O cenário das criptomoedas está sempre mudando e, recentemente, o Bitcoin passou por uma leve correção. Após atingir uma máxima histórica de US$ 123.181 em 14 de julho, a moeda caiu 4% de quinta para sexta-feira, indo para menos de US$ 115.000. Essa queda, que aconteceu juntamente com o vencimento mensal dos contratos futuros, resultou em uma eliminação de cerca de US$ 390 milhões em contratos, o que representa 14% dos juros em aberto.
Para entender se essa descida impactou o pensamento dos traders sobre o futuro, é importante analisar os indicadores de futuros e opções do Bitcoin. Normalmente, os contratos futuros são negociados com um prêmio anualizado entre 5% a 10% em relação ao mercado à vista. Atualmente, esse prêmio está em 7%, o que não indica uma mudança significativa no sentimento do mercado, mesmo com a queda expressiva do valor.
Sentimento do Mercado
Os dados recentes mostram que os traders não parecem alarmados com a correção. Embora o preço tenha caído, a atividade do mercado de derivativos sugere uma abordagem cautelosa. Por exemplo, a assimetria das opções de Bitcoin se mantém equilibrada. Quando o mercado enfrenta vendas, as opções de venda (put) tendem a ter um prêmio maior que as opções de compra (call). No entanto, observa-se que a inclinação delta do Bitcoin subiu para 10% na sexta-feira, um nível que não era visto há meses, mas em seguida voltou a um ponto mais equilibrado, sinalizando que os principais investidores estão precificando riscos semelhantes para os movimentos do preço.
Movimentação de Grandes Montantes
Outra questão que chama atenção é a movimentação de 80.000 BTC da Galaxy Digital, gerando certa apreensão entre os investidores. Apesar disso, a demanda por stablecoins na China se mantém estável, o que é um alívio. Quando o varejo está ativo, as stablecoins normalmente são negociadas a preços mais altos que o oficial, mas atualmente estão em um leve desconto de 0,5%. Isso indica que a recente correção de preço não afetou fortemente o interesse nas criptomoedas na região.
O Olhar para o Futuro
No geral, os traders de Bitcoin estão mais preocupados com questões globais, como tensões comerciais e a possibilidade de uma recessão nos EUA, que podem afetar o sentimento do mercado como um todo. Essa incerteza global pode criar uma aversão maior ao risco, mas, até o momento, a falta de entusiasmo nos derivativos do Bitcoin não aponta para problemas sérios no mercado de criptomoedas. Isso pode ser um sinal positivo para a resistência do Bitcoin em torno de US$ 115.000, à medida que os investidores continuam a observar as movimentações do mercado.
